La Securities and Exchange Commission a accusé aujourd'hui Goldman, Sachs amp Co. de violer la règle d'accès au marché dans le cadre d'un incident commercial qui a entraîné une violation de la règle d'accès aux marchés de Goldman Sachs A entraîné des exécutions erronées de contrats d'options. Goldman Sachs a accepté de payer une pénalité de 7 millions de dollars pour régler les charges. Une enquête de la SEC a révélé que Goldman Sachs n'avait pas les garanties adéquates pour empêcher l'entreprise d'envoyer par erreur environ 16 000 options de prix mal payés à divers échanges d'options en moins d'une heure le 20 août 2013 après la mise en place de nouvelles fonctionnalités de négociation électronique conçues pour Faire correspondre les ordres d'options internes avec les ordres clients. Une erreur de configuration logicielle a par inadvertance converti les ordres de commande pour diverses séries d'options dans des ordres en direct et leur a affecté un prix de 1. Ces ordres ont ensuite été envoyés aux bourses d'options au cours de la négociation avant la négociation et environ 1,5 million de contrats d'options ont été exécutés dans Minutes après l'ouverture de la négociation régulière du marché. Bon nombre des transactions exécutées ont été ultérieurement annulées ou ont reçu des ajustements de prix en vertu des règles d'échange d'options sur des transactions clairement erronées. Selon l'ordonnance SECrsquos instituant une procédure administrative réglée, Goldman Sachs violait encore la règle 15c3-5 de la Loi sur les opérations de bourse en raison de contrôles insuffisants pour empêcher les ordres qui entraîneraient que l'entreprise dépasserait son seuil de capital prédéterminé. Les cadres qui ont un accès au marché doivent avoir des contrôles appropriés en place pour éviter que les erreurs technologiques n'affectent les échanges, a déclaré Andrew Ceresney, directeur de la SEC Enforcement Division. L'environnement de contrôle de Goldman a été déficient à plusieurs égards, perturbé considérablement les marchés et n'a pas répondu à la norme exigée par les courtiers en vertu de la règle d'accès au marché. rdquo Daniel M. Hawke, chef de la Division de l'application de la SEC SEC, a ajouté, ldquoIt Est cruciale pour les courtiers ayant un accès au marché de comprendre et de contrôler l'interaction de multiples systèmes électroniques de négociation, non seulement pour se conformer à la règle 15c3-5, mais aussi pour assurer le fonctionnement ordonné des marchés dans leur ensemble. rdquo L'ordonnance SECrsquo a Suite aux constatations suivantes: Goldman a utilisé des contrôles de prix déraisonnablement larges pour ses commandes d'options pendant les heures avant la mise en marché. S'il y avait eu des bandes de prix appropriées semblables à celles utilisées par Goldman pendant les heures normales de négociation, des milliers d'ordres erronés tous au prix de 1 auraient été interceptés et non envoyés aux échanges. Le 20 août 2013, un employé de Goldman a levé plusieurs disjoncteurs électroniques bloquant automatiquement les messages d'ordre des options sortantes une fois que le taux de messages dépassait un certain niveau. Les politiques de Goldmanrsquos concernant ces disjoncteurs n'ont pas été correctement diffusées ou entièrement comprises par les employés ayant des responsabilités relatives aux disjoncteurs. Goldmanrsquos politiques écrites relatives à la mise en œuvre des changements de logiciel n'a pas exigé plusieurs mesures de précaution qui, si pris, aurait probablement empêché l'incident des options erronées. Dans un cas distinct qui ne concernait pas l'incident commercial, Goldman n'a pas maintenu des contrôles adéquats visant à empêcher l'entrée d'ordres qui dépassent le seuil de capital de la firme. L'entreprise n'a calculé son niveau d'utilisation des capitaux toutes les 30 minutes, n'avait pas de mécanisme automatisé pour fermer les ordres dans le cas où l'entreprise dépassait son seuil de capital, et a échoué pendant plusieurs mois à inclure un nombre d'unités d'affaires dans l'utilisation de capital Ce qui sous-estime le risque de trading de la firme. Goldman a consenti à l'ordonnance SECrsquos sans admettre ou nier les conclusions. En plus de payer la pénalité de 7 millions de dollars, Goldman a accepté de cesser et de renoncer à de nouvelles violations de la section 15 (c) (3) de la Loi sur les changes et la règle de change 15c3-5. L'enquête de SECrsquos a été menée par les employés Daniel Marcus, Charles Riely et Matthew Koop de l'Unité des abus de marché et supervisé par M. Hawke et les co-adjoints adjoints Robert Cohen et Joseph Sansone. Rosanne Smith, Stephanie Morena et Jennifer Conwell du programme d'examens nationaux SECrsquos et David Shillman, John Roeser, Richard Vorosmarti et Carl Emigholz de l'agence de la Division des opérations et des marchés ont fourni une aide importante. Matériel connexeGoldman Sachs a dit d'envoyer des commandes de stock-option par erreur L'école, le travail et la vie hacks dont vous avez besoin pour aller de l'avant. Un système interne que Goldman Sachs utilise pour aider à se préparer à répondre à la demande du marché pour des options d'actions a par inadvertance produit des ordres avec des limites de prix inexactes et les a envoyés aux échanges, a dit une personne connaissant la situation, qui a demandé de ne pas Être nommé parce que l'information est privée. La taille des pertes dépend de quels métiers sont annulés, dit la personne. Certains ont déjà été annulés, les données compilées par Bloomberg montrent. Le malheur survient un an après que les ordinateurs gérés par Knight Capital Group Inc. ont inondé les marchés boursiers américains avec des ordres erronés, une erreur qui a presque mis l'entreprise de marché hors de l'entreprise. Goldmanx2019s erreur est le carburant pour les critiques de la structure du marché électronique Americax2019s, à venir quatre mois après le Chicago Board Options Exchange a été arrêté pendant 3 12 heures par un dysfonctionnement informatique. X201C C'était malheureusement une erreur, et dans le monde financier une erreur peut être une erreur de million de dollars, x201D Chip Hendon, le gestionnaire de fonds senior basé à Cincinnati à Huntington Asset Management, a déclaré dans une interview téléphonique. Son cabinet supervise 16 milliards. X201CVous pouvez utiliser l'ordinateur, mais il doit y avoir ce toucher humain aussi bien pour essayer de rattraper les erreurs. X201D Trades revu Les échanges ont travaillé pour trier les métiers et toute perte x201C ne serait pas significatif à la situation financière de l'entreprise, x201D selon À un courriel du porte-parole de Goldman Sachs, David Wells. Au moins trois opérateurs d'échange d'options américaines sont en train d'examiner les transactions qui ont eu lieu au début de la journée et NYSE Amex Options a déclaré que la plupart des transactions pourraient être annulées. Options NYSE Amex ne sera pas en mesure de terminer tous les examens commerciaux pendant les heures normales d'affaires et donnera aux participants jusqu'à 9h30 heure de New York demain pour faire appel de ses décisions, l'échange dit dans un e-mail. A x201Clarge numberx201D des transactions dans les tickers commençant par les lettres H à L dans les 17 premières minutes sont en cours d'examen, selon un communiqué de NYSE Amex Options. CBOE Holdings Inc. le plus grand lieu, a déclaré qu'il est à la recherche de métiers entre 9h30 et 9h41 a. m. et continuera à ajuster et bust erreur métiers jusqu'à 7 heures, heure de New York, selon son site Web. Nasdaq OMX Group Inc. examine les transactions d'options de 9 h 30 à 9 h 47 selon son site Web. Environ une douzaine de sites rivalisent pour faire correspondre les commandes d'options aux États-Unis à travers une variété de stratégies de prix et d'ordre. Sur les 500 plus grandes transactions d'options sur les 15 premières minutes, les marchés étaient ouverts aujourd'hui, 405 d'entre eux étaient pour tickers commençant par H à L et au prix de 1, selon les données compilées par Trade Alert LLC et Bloomberg. Près de 130 d'entre eux se trouvaient dans des lots de 1 000 lots. La négociation peut avoir affecté environ 400.000 contrats pour des sociétés telles que JPMorgan Chase amp Co. Johnson amp Johnson et Kellogg Co. sur la base des données pour les 500 plus grands métiers. Nasdaq OMX PHLX passe en revue une liste d'environ 1 225 contrats uniques sur 51 titres sous-jacents, selon son email d'alerte aux traders. Environ 240 Septembre 103 mis des contrats pour le iShares Russell 2000 Exchange Traded Fund cotés à 1 à 9h32 a. m. temps New York aujourd'hui, en baisse de pas moins de 3.32 deux minutes plus tôt, les données compilées par Bloomberg montrent. Le marché suivant a été exécuté à 3.27 à 9:33 a. m Options Swings Pour les contrats d'octobre 91 mis sur le FNB, 993 options négociées à 1 à 9h30 a. m. comparativement à 81 cents hier. Le commerce suivant 8 minutes plus tard était pour 15 contrats à 77 cents. Le fonds a été le huitième plus négociés ETF pour le mois dernier, les données compilées par Bloomberg montrent. Robert Madden, porte-parole du Nasdaq, Gail Osten, de CBOE, et Suzanne Ox2019Halloran chez Bats Global Markets Inc. ont refusé de commenter. Molly McGregor à l'International Securities Exchange et John Nester, un porte-parole de la SEC, n'a pas retourné les appels téléphoniques et les e-mails. Amex, une unité de NYSE Euronext, a signalé x201Csystems issuesx201D plus tôt et a demandé que les ordres de la plate-forme soient enlevés des prix de marketwide, un système connu comme la meilleure offre et offre nationale. Options des lieux gérés par Nasdaq, Bats et CBOE routed commandes de l'échange. Amex a déclaré que les systèmes étaient de retour à la normale à 9:49 a. m. à New York. X201CNYSE Amex Options est en train de revoir un grand nombre d'exécutions erronées qui ont eu lieu ce matin, x201D l'échange dit dans une note aux commerçants. X201D x2018Under Scrutinyx2019 L'échange a déclaré que les décisions seraient prises en utilisant ses règles pour les erreurs évidentes et catastrophiques, qui sont basées sur la mesure dans laquelle le prix d'un contrat s'écarte de Précédents. Si ils ne qualifient pas comme une erreur évidente, échange US peuvent être réticents à les annuler, selon Neal Wolkoff, ancien chef de la direction de la Bourse américaine. X201CSince que tout le monde est sous contrôle et que vous voulez être impartiale, les échanges ont tendance à être assez prudent à aller en dehors des repères standard pour whatx2019s considérés comme des métiers erronés, x201D, at-il dit dans une interview téléphonique aujourd'hui. NYSE Euronext a brièvement stoppé la négociation hier dans une quarantaine de fonds cotés en bourse et des billets lorsque les titres ont été ajoutés à un programme visant à freiner brusquement les fluctuations des prix. Ils ont été mis en place au cours de la mise en œuvre du protocole connu sous le nom de limite uplimit vers le bas qui fait une pause titres lorsque les offres-offres écarts deviennent trop large, a dit l'échange. Knightx2019s Erreur Les transactions non intentionnelles envoyées par les ordinateurs de Knight Capitalx2019s ont inondé les marchés il ya un an. La faute a causé des parts de swing jusqu'à 151 pour cent et a quitté l'entreprise avec 450 millions de pertes commerciales qui l'a envoyé au bord de la faillite. Un groupe d'entreprises de Wall Street a plus tard sauvé la société avec une infusion de trésorerie et Getco LLC a acquis la société cette année. En annulant les transactions Goldman wonx2019t garantir que personne ne subira des pertes, selon Ophir Gottlieb, directeur général de la société d'analyse des options Livevol Inc. à San Francisco. Les marketeurs qui ont couvert les opérations sur options dans le marché boursier peuvent encore être en danger, at-il dit dans une interview téléphonique. X201CLa société ou les entreprises qui ont créé l'erreur n'ont absolument aucune richesse à risque parce qu'ils obtiennent leurs métiers options annulée, x201D Gottlieb dit. X201CBut les gens qui facilitent la liquidité du marché get crushed. x201D Avant son ici, son sur le Bloomberg Terminal. Goldman Sachs erreur technique provoque des métiers erreur erronée US Par Caroline Valetkevitch et Doris Frankel NEW YORKCHICAGO NEW YORKCHICAGO Une inondation de métiers erronés frappé les marchés des actions américaines Mardi à l'ouverture des marchés lorsque Goldman Sachs Group (GS. N) a envoyé des ordres accidentellement à cause d'une erreur technique, le dernier problème commercial sur le marché des options cette année. Les principaux marchés d'options, y compris les plates-formes dirigées par CBOE Holdings (CBOE. O), Nasdaq OMX Group Inc et NYSE Euronext NYX. N ont déclaré qu'ils passaient en revue les métiers, envoyés à peu près au premier quart d'heure de négociation et affecter les options sur Des actions avec des symboles d'inscription commençant par les lettres H à L. Les échanges ont la possibilité d'ajuster les prix ou d'annuler ou de brimer les transactions s'ils sont déterminés comme ayant été commis par erreur. NYSE Euronexts NYSE Amex Options marché a déclaré qu'il anticipe la plupart des métiers seront annulés. Goldman Sachs a déclaré dans un communiqué que l'entreprise ne fait face à la perte matérielle ou le risque de l'émission. La firme a refusé de commenter davantage. Une personne familière avec le problème, qui a refusé d'être identifié, a déclaré que la cause était un problème informatique dans lequel les indications d'intérêt dans les options d'actions ont été envoyés comme ordres réels aux échanges. Certains des ordres ont été remplis, tandis que d'autres n'ont pas été. Les participants au marché des options ont déclaré que l'activité avait été rapidement amorcée à mesure que le marché s'ouvrait. Beaucoup de commandes sur certaines des options pour ces actions étaient de 1 000 blocs de contrat négociés pour 1 par contrat, Whats Stratégie options de Frederic Ruffy dit. Johnson et Johnson (JNJ. N), JPMorgan Chase et Co (JPM. N) et Kellogg Co. (K. N), a déclaré M. Ruffy. Les options sur certains fonds négociés en bourse, comme le Fonds de petites capitalisations iShares SP IFR. P, ont également été touchés, at-il dit. Les pertes potentielles pourraient atteindre des millions de dollars, a indiqué la source, mais on ne sait pas exactement combien de transactions ont été impliquées et quel sera le coût final. Il n'existe aucun moyen évident de dire combien cela coûte aux traders, a déclaré Ophir Gottlieb, directeur général de la société d'analyse d'options Livevol basée à San Francisco. Mais ceux qui sont les plus blessés sont probablement les créateurs de marché qui fournissent des liquidités et sont les contreparties. Il en est une autre dans une série de problèmes affectant les échanges. En avril, une interruption d'une demi-journée à la Chicago Board Options Exchange a exposé des problèmes de logiciel qui sont survenus alors qu'il se préparait à prolonger les heures de négociation pour les contrats à terme sur l'indice CBOE Volatility. Le président exécutif du CME Group, Terry Duffy, a déclaré dans une interview à CNBC que le fait de rompre les métiers est difficile en raison de règles différentes à différents bourses. L'opérateur d'échange à terme (CME. O) n'a pas été affecté par l'incident des mardis. Nasdaq et CBOE doivent coordonner avec le NYSE et les autres institutions pour s'assurer qu'ils font tous la même chose parce que si les métiers se tiennent dans une institution et pas dans une autre, il peut être une grande retombée pour les participants et qui obtient ces métiers, dit-il . Il ya un an, un incident logiciel chez Knight Capital Group (KCG. N) a conduit à des millions d'ordres non intentionnels inondant le marché sur une période de 45 minutes. (Reportage de Doris Frankel à Chicago, Caroline Valetkevitch, Rodrigo Campos et Chuck Mikolajczak à New York par Dan Burns et Cynthia Osterman)
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