Un livre complet sur la volatilité. Quelle. Oui, c'était la réaction que j'avais sur mon esprit quand j'ai reçu une offre de Financial Times Press pour examiner le manuscrit d'un livre à venir 8220Volatility Edge dans Options Trading 8221 par Jeff Augen, Instructeur, New York Institute of Finance. Puisque j'ai un désir insatiable d'apprendre, j'ai accepté le manuscrit et ai décidé de lire, mais cela a coïncidé avec mes vacances de mois long et donc ne pourrait pas écrire un blurb à temps pour le livre. Eh bien le livre est maintenant publié et vous pouvez acheter une copie d'Amazon. Permettez-moi de commencer mon point de vue que cela valait mon temps. Il a ajouté de la valeur à ma connaissance existante sur IVs et a renforcé mes pensées au sujet de l'action de pincement de stock. Ce n'est pas un livre facile et exige donc une attention sans faille. Je ne pouvais pas lire et comprendre pendant mon voyage aux endroits (mon style habituel de lire des livres) ainsi j'ai décidé de le lire pendant des heures de marché, au lieu de regarder des moniteurs, de lire le livre et de faire des simulations et des essais arrière aussi. Le livre est catégorisé bien et chaque chapitre a une page de résumé. Ne pas sauter directement au résumé que je recommanderais les auteurs suivants processus de pensée pour arriver aux points. Le livre couvre les aspects fondamentaux de la tarification des options et élabore beaucoup sur la volatilité (chapitre 2 et 3), ce qui peut être un bon rappel, mais si vous le savez et y êtes, vous pouvez sauter ceux-ci et passer directement au chapitre 5 Qui gère les positions d'options de base. Une chose que je tiens à souligner, vous avez besoin d'avoir une compréhension des options, devrait connaître les Grecs et ont des fondamentaux en place avant de profiter pleinement des concepts. Pls Toolbox OP pour trouver plusieurs outils qui peuvent vous aider à démarrer. Le même chapitre, explique les puts, les appels, les chevilles et les étranglements, couvert les appels et les mises, les synthétiques. Je suggère de faire une pause après avoir lu le chapitre 5. Donnez-vous une pause pour un jour ou deux et essayez juste de simuler les idées que l'auteur a décrites dans le chapitre-5. Jouez avec les changements de prix, IVs, et si votre plate-forme de courtiers permet alors ne becktesting sur les exemples donnés dans le livre. J'ai aimé les chapitres 6, 7 et 8. J'ai rapidement parcouru le chapitre 9. Le chapitre 6 traite de la gestion de positions complexes et couvre 5 domaines intéressants 1) Calendrier et écarts diagonaux, 2) Ratios, 3) Ratios qui couvrent plusieurs dates d'expiration, 4) Complexes multipartites et 5) Hedging avec le VIX. Il ya beaucoup d'exemples et donc vous devez soit avoir votre ordinateur avec vous ou un stylo en papier pour suivre le commerce complètement. Vous ne trouverez pas beaucoup de discussion sur la façon de convertir le calendrier en XYZ ou en diagonale dans le calendrier, etc, mais il donne assez bonne idée sur la façon de jouer à ces. J'ai aimé me rapprocher de VIX, mais j'aimerais qu'il y ait encore quelques exemples meilleurs, même si l'auteur aurait donné un portfolio et montrer comment le protéger avec VIX dans des conditions différentes. Néanmoins, il a fourni une bonne base pour comprendre VIX qui peut être complété avec des ressources libres sur CBOE ou dans le OPToolbox. Les cycles de gains sont traités au chapitre 7. Jeff a dévoilé les mouvements de prix pré et post annonce de gains et des exemples partagés de stratégies qui peuvent être mis en œuvre pour bénéficier de cette une fois tous les trois mois événement. Cela peut être d'importance pour les traders d'expérience que le cycle de gain est sur le point de commencer (à partir de cette écriture). Ceci est encore plus intéressant pour certains stocks comme GOOG, AAPL, BIDU, FSLR, SPWR qui peuvent offrir de grandes opportunités uniquement autour des gains. Le brochage des stocks par cycle d'expiration est décrit au chapitre 8. Je l'ai aimé. Jeff a très bien expliqué, en termes simples, quels sont les facteurs qui peuvent conduire à l'inefficacité et la volatilité à ce jour. J'ai expérimenté avec Google depuis longtemps et a deux victoires réussies. Vérifiez la première ici et la deuxième ici. Plus précisément, il parle de: Accélération rapide du temps de désintégration Grand quotidien IV oscillations IV effondrement de la dernière journée Stock fixage causé par le déroulement des positions complexes et des haies Ce chapitre est assez intéressant qui a le potentiel de fournir de bons résultats fournis lecteurs ont une bonne compréhension des concepts et A fait une expérience pratique avant de plonger avec de l'argent réel. C'est une fois tous les mois l'occasion et les retours (et donc la perte) sont significatifs. Je suggère de le lire à la dernière (je pense qu'il ya une raison pour laquelle Jeff a gardé la dernière). It8217s un livre intéressant que je voudrais ajouter à ma liste de lecture et recommanderais à ceux qui ont un peu de fond sur les Grecs et de comprendre les fondamentaux du commerce d'options. En guise de geste, on m'a offert 5 exemplaires du livre que je distribue à 5 membres de l'OPN qui contribuent souvent à l'apprentissage des autres. Lecture rentable, OP Articles connexes Bourse US Market Holidays 2014 Trading Options. La réalité cachée Don8217t Options de commerce If8230 A Trader8217s Deuxième plus importante de la vertu C'est la plus grande erreur New Option Traders Make Je n'ai pas encore fini de lire à travers tout cela, mais le niveau d'analyse et de la connaissance m'a soufflé loin. J'ai passé 2 heures dans la librairie essayer de trouver un livre qui analyse à fond comment les options se comportent. Ils étaient tous les mêmes jusqu'à ce que je trouve ce livre. Merci Jeff pour avoir écrit un livre qui a une approche complète et bien pensée des options. Je vais certainement être à la recherche de tous les autres livres que vous décidez d'écrire (et j'espère que vous écrivez beaucoup plus de cette qualité) C'est le livre d'options les plus uniques que j'ai lu. Options8217 prix affecté par des écarts de volatilité est une leçon difficile. Il semble répondre à ce qui a fait mon métier. J'essaie d'obtenir le livre pour répondre à la stratégie à utiliser dans deux situations différentes. Dans la première situation, il est connu que le stock sous-jacent tombe soudainement, le commerçant prévoit alors que le stock sous-jacent continuera à chuter 20 autres jours en 20 jours. Dans la deuxième situation, il est connu que le stock sous-jacent tombe soudainement, le commerçant prévoit alors que le stock sous-jacent va augmenter 44 en 15 jours. S'il vous plaît dites-moi ce qui pourrait être la stratégie appropriée dans chaque situation. Je vous remercie. Jeff O p. s. Avant la lecture du livre, il m'a dérouté pourquoi mes positions d'option n'ont pas répondu au stock sous-jacent. Maintenant je sais plus, mais je suis toujours un étudiant. Robert Nicholson dit: Jeff, j'ai acheté votre bord Volatility en hardback et Non-DRM Ebook de FTpress (informit) il ya quelques mois et maintenant I8217m déçu que cette fois quand quand j'ai acheté votre nouveau Day Trading Options livre par le même vendeur que le PDF est un fichier PDF DRM8217d qui ne peut pas être lu sur mon iphone ou ipod touch. En outre, lorsque vous l'achetez à partir de FTPress dans Safari sur un Mac, il n'est pas clair que vous achetez une version DRM adobe editions numériques du livre parce que cette information isn8217t sur la page. Curieusement, il est dans le code source de la page web elle-même, mais cette information isn8217t rendu sur la page. Avant de télécharger ce fichier PDF Adobe Reader chiffré par DRM, assurez-vous de: mais uniquement si vous utilisez 8220View Source8221 avant d'acheter. I8217m demandant un remboursement ou une version non DRM du livre à travers les gens à informit. John Jakobs dit: J'ai entendu dire que vous et votre produit sont grands J'ai actuellement un projet TeleseminarWebinar série que je produis avec Alan Short et croyons que vous seriez un ajustement parfait pour cette production. J'aimerais vous donner l'occasion de participer en tant que conférencier invité et expert sur le thème du négoce d'options. Spécialement axé sur un produit de votre choix dans votre domaine d'expertise avec des options comme un orateur, vous devriez vous attendre à gagner de 7 à 20 mille dollars pour une session en tant que haut-parleur (environ 1 à 1,5 heures). De plus, vous pouvez vous attendre aux avantages suivants en participant à cette série. Gagnez du confort de votre maison Avoir la possibilité de commercialiser votre produit à autant de 50 000 à 100 000 potentiels nouveaux clients opt-in liste Croître votre propre opt-in liste de clients Gain plus de reconnaissance de nom et l'exposition de marketing de vos produits Ont une occasion Pour gagner des commissions supplémentaires de jusqu'à 750 par vente simplement en envoyant votre liste d'opt-in Recevoir le marketing en cours et les ventes perpétuelles en raison de mes pratiques de marketing d'affiliation Avoir une chance de gagner le Grand Prix MarketingPromotion d'une semaine de vacances dans de nombreuses stations ou Peter Rosenstriech 8211 Auteur de Forex Revolution et analyste de marché principal pour AMC et présentateur invité sur MSNBC8217s Squawk Box Charles Dudley 8211 Fondateur de Dudley Success Group et Mentoring Corp AJ Brown 8211 TradingTrainer Mario Marciano 8211 Financement boursier Avec des haut-parleurs de haut profil que ces postes dans la série se remplissent rapidement S'il vous plaît laissez-moi savoir de votre intérêt à participer dès que possible. Envoyez-moi un avis de votre volonté et désir de participer par la réponse à cet email ou par téléphone aux numéros énumérés ci-dessous. J'ai hâte de vous entendre et de travailler avec vous dans cette liste d'excellents intervenants de haut niveau. John Jakobs 845-544-1476 8211 Office 845-406-7056 - Cell 8230 au mouvement sous-jacent (et événements connexes), vous pourriez récolter de plus en plus d'avantages. Voici un livre sur la volatilité implicite que j'ai revu quelque temps en arrière. Il pourrait aider à comprendre certains concepts sur la façon de voir 8230 8230 rester en contact pour la partie-2 qui sera affiché dans les deux prochains jours. Dans l'intervalle, cliquez ici pour lire mon commentaire de son précédent livre 8220Le Volatility Edge dans Options 8230Le Volatility Edge dans Options Trading. pdf ptg De la Bibliothèque de Melissa Wong ptg LE VOLUME DE VOLATILITÉ EN OPTIONS TRADING De la Bibliothèque de Melissa Wong ptg Cette page Intentionnellement laissée en blanc De la bibliothèque de Melissa Wong ptg LE VOLUME DE VOLATILITÉ DANS LES OPTIONS TRADING NOUVELLES STRATÉGIES TECHNIQUES POUR INVESTIR DANS LES MARCHÉS INSTABLES Jeff Augen De la bibliothèque de Melissa Wong ptg Vice-président, Éditeur: Tim Moore Éditeur associé et directeur du marketing: Amy Neidlinger Exécutif Éditeur: Jim Boyd Assistant de rédaction: Pamela Boland Directrice du marketing numérique: Julie Phifer Coordonnatrice du marketing: Megan Colvin Créatrice de la couverture: Chuti Prasertsith Rédactrice en chef: Gina Kanouse Rédactrice du projet: Anne Goebel Rédactrice en chef: Gayle Johnson Correcteur: Publié par FT Press à Upper Saddle River, au New Jersey 07458 ftpress FT Press offre d'excellentes réductions sur ce livre lorsqu'il est commandé en quantité pour les achats en vrac ou les ventes spéciales . Pour de plus amples renseignements, veuillez communiquer avec le Service des ventes aux entreprises et au gouvernement des États-Unis au 1-800-382-3419, corpsalespearsontechgroup. Pour les ventes en dehors des États-Unis, veuillez contacter International Sales à internationalpearsoned. Les noms de sociétés et de produits mentionnés dans ce document sont des marques de commerce ou des marques déposées de leurs propriétaires respectifs. Tous les droits sont réservés. Aucune partie de ce livre ne peut être reproduite, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, sans la permission écrite de l'éditeur. Imprimé aux États-Unis d'Amérique Deuxième impression Juin 2008 ISBN-10: 0-13-235469-1 ISBN-13: 978-0-13-235469-1 Pearson Education Ltd. Éducation Pearson Australie PTY, Limited. Pearson Education Singapour, Pte. Ltd Éducation Pearson Asie du Nord, Ltd Éducation Pearson Canada, Ltd Éducation Pearson de Mexico, S. A. de C. V. Pearson ÉducationJapon Pearson Education Malaisie, Pte. Ltd Augen, Jeffrey. L'avantage de la volatilité dans le trading d'options. Nouvelles stratégies techniques pour investir dans des marchés instables Jeff Augen. P. cm. Comprend des références bibliographiques. ISBN 0-13-235469-1 (papier à couverture rigide) 1. Options (Finance) 2. Analyse de l'investissement. 3. Valeurs mobilières. 4. Prévision des cours boursiers. I. Titre. HG6024.A3A923 2008 332.632283dc22 2007026094 De la bibliothèque de Melissa Wong ptg À Lisa, dont la gentillesse et la patience sans fin m'ont sauvé de l'oubli. De la Bibliothèque de Melissa Wong ptg Cette page est intentionnellement laissée vide De la Bibliothèque de Melissa Wong ptg vii SOMMAIRE Remerciements. Xi A propos de l'auteur. Xii Préface. Xiii Un guide pour les lecteurs. Xv 1. Introduction. 1 La découverte des prix et la stabilité du marché. 6 Limites pratiques des graphiques techniques. 9 Contexte et modalités. 12 Assurer un avantage technique. 16 Note de bas de page. 21 2. Principes de base de la tarification des options. 23 randonnées aléatoires et mouvement brownien. 25 Le modèle de tarification Black-Scholes. 29 Les Grecs: Delta, Gamma, Vega, Theta et Rho. 32 Arbres binomiaux: un modèle de tarification alternatif. 42 Résumé. 45 Autres lectures. 45 Notes de bas de page. 46 3. Volatilité. 47 Volatilité et écart-type. 48 Calcul de la volatilité historique. 50 Profilage du changement de prix. 61 Résumé. 75 Autres lectures. 76 De la Bibliothèque de Melissa Wong ptg 4. Considérations générales. 77 Spreads Bid-Ask. 79 Volatilité Swings. 82 Violations à la parité Put-Call. 89 Liquidité. 91 Résumé. 95 Autres lectures. 97 Notes en fin de texte. 97 5. Gestion des positions d'option de base. 99 Positions d'achat et d'appel simples. 100 Straddles et Strangles. 118 Appels et coups couverts. 137 Stock de synthèse. 143 Résumé. 146 Lectures complémentaires. 148 Notes en fin de texte. 149 6. Gestion de postes complexes. 151 Calendrier et Spreads diagonaux. 152 Ratios. 162 Ratios qui portent sur plusieurs dates d'expiration. 175 Métiers multipartites complexes. 182 Couverture avec le VIX. 195 Résumé. 202 Autres lectures. 203 Notes en fin de texte. 204 viii LE BORD DE VOLATILITÉ DANS LES OPTIONS COMMERCIALES De la Bibliothèque de Melissa Wong ptg 7. Trading the Earnings Cycle. 205 Exploiter la volatilité croissante associée aux résultats. 207 Exploitation de la volatilité implicite après les gains Effondrement. 216 Résumé. 222 Note de bas de page. 223 8. Commerce du cycle d'expiration. 225 Le dernier jour de négociation. 226 Les Jours précédant l'Expiration. 237 Résumé. 240 Autres lectures. 242 Notes en fin de texte. 242 9. Création d'un jeu d'outils. 243 Quelques notes sur les outils de visualisation de données. 245 Vue d'ensemble de l'infrastructure de la base de données. 248 Extraction de données. 252 Service d'analyse statistique. 258 Facilité de modélisation du commerce. 264 Résumé. 268 Notes en fin de texte. 269 Index. 271 Sommaire ix De la bibliothèque de Melissa Wong ptg Cette page a été intentionnellement laissée vide De la bibliothèque de Melissa Wong ptg xi REMERCIEMENTS remercie l'équipe qui a aidé à rassembler le livre. D'abord et avant tout Jim Boyd, qui a fourni des conseils judicieux qui, entre autres choses, a abouti à un guide pour les lecteurs et une meilleure fluidité et lisibilité tout au long. Cela dit, Anne Goebel, qui a soigneusement lu chaque mot et a pris des décisions finales sur la phraséologie, et Gayle Johnson, qui a édité le texte original, a fourni un œil critique que l'auteur ne peut jamais avoir pour son propre travail. De même, le Dr Edward Olmstead a été le moteur de l'expansion de plusieurs sections qui ont amélioré la clarté générale et rendu le livre accessible à un public plus large. Le marché des options se développe à un rythme remarquable, et les investisseurs deviennent plus sophistiqués avec chaque événement financier. L'ajout de valeur à leurs efforts a été notre principal objectif. Augen, actuellement un investisseur privé et un écrivain, a passé plus d'une décennie à construire un portefeuille de propriété intellectuelle unique d'algorithmes et de logiciels pour l'analyse technique des prix des dérivés. La bibliothèque de Melissa Wong ptg xii Son travail comprend plus d'un million de lignes de code informatique reflétant de nouvelles stratégies puissantes pour le négoce d'actions, d'indices et d'options à terme. Augen a une histoire de 25 ans dans la technologie de l'information. En tant que co-fondateur de l'activité informatique IBM Life Sciences Computing, il a défini une stratégie de croissance qui a permis de générer 1,2 milliard de nouveaux revenus et a géré un important portefeuille d'investissements en capital de risque. De 2002 à 2005, M. Augen a été président et chef de la direction de TurboWorx, Inc., une société de logiciels d'informatique technique fondée par le président du département d'informatique de l'Université de Yale. Il est l'auteur de la bioinformatique dans l'ère post-génomique: génome, transcriptome, protéome et médecine basée sur l'information (Addison-Wesley, 2004). Une grande partie de son travail actuel sur la tarification des options repose sur des algorithmes pour prédire les structures moléculaires qu'il a développées en tant qu'étudiant diplômé. À PROPOS DE L'AUTEUR J De la bibliothèque de Melissa Wong ptg PREFACE son livre est écrit pour des traders expérimentés en actions et en indices qui sont intéressés à explorer de nouvelles stratégies techniques et techniques analytiques. Beaucoup de bons textes ont été écrits sur le sujet, chacun visé à un niveau différent de compétence technique. Ils vont de l'aperçu des positions d'options de base à des examens de niveau supérieur de la théorie des prix d'option. Certains se concentrent sur une seule stratégie et d'autres sur une large base. Pas étonnant, beaucoup tombent dans la catégorie rapide obtenir riche. D'une manière générale, les livres qui mettent l'accent sur le commerce sont légers sur la théorie des prix, et les livres qui couvrent en profondeur la théorie des prix ne sont généralement pas conçus comme un guide commercial. Ce livre est conçu pour combler l'écart en épousant la théorie des prix aux réalités du marché. Stratégies pour négocier le cycle d'expiration des options mensuelles Les effets des annonces de bénéfices sur la volatilité des options et la tarification La relation complexe entre les tirages du marché, la volatilité et les perturbations de la parité put-call Les effets du week-end du mois Sur les écarts de cours et la volatilité Une pierre angulaire de notre discussion sera un nouvel ensemble d'outils analytiques conçus pour classer les actions selon leur comportement historique de changement de prix. J'ai utilisé avec succès ces outils à des comptes commerciaux aussi petits que 80.000 et aussi grand que 20M. Il ya dix ans, après avoir étudié les marchés depuis un certain temps, je croyais que je pourrais être un investisseur à temps partiel avec une carrière professionnelle à temps plein. À l'époque, j'étais directeur de l'industrie de l'informatique chez IBM avec un vaste programme de rémunération et un avenir prometteur. Mon objectif était de développer une stratégie commerciale réussie qui pourrait être mis en œuvre comme un supplément de revenu. C'était une idée de nef. Investir avec succès est un xiii T De la bibliothèque de Melissa Wong ptg exigeante poursuite. Le travail décrit dans ce livre a pris plus de dix ans. Il s'agissait d'écrire des centaines de milliers de lignes de code informatique, de construire de nombreuses bases de données d'histoire financière, de créer de nouveaux outils de visualisation de données et, plus important encore, d'exécuter plus de 3 000 métiers. Pendant ce temps, j'ai également lu des dizaines de livres et des milliers d'articles techniques sur la théorie économique, l'analyse technique et le négoce de dérivés. Le résultat le plus important n'était pas le système de négociation lui-même, mais la révélation que rien de moins que l'effort à temps plein pourrait éventuellement réussir. Le secteur financier est peuplé de brillants, travailleurs, des professionnels bien éduqués qui consacrent chaque heure de réveil à faire de l'argent. En outre, il n'y a pratiquement aucune limite aux fonds qui peuvent être mis à disposition pour embaucher des talents exceptionnels. Un investisseur amateur ne devrait pas s'attendre à rivaliser avec ces professionnels dans son temps libre. Le marché est un jeu à somme nulle. Chaque dollar gagné doit également être perdu. La négociation d'options représente la version gagnante-prise en charge du jeu. Constamment faire de l'argent exige concentration et dévouement. Cela dit, les investisseurs privés expérimentés ont souvent un avantage distinct sur les grandes institutions dans le monde des options de capital. L'avantage concerne l'échelle. Un investisseur privé qui négocie électroniquement peut instantanément ouvrir ou fermer des positions typiques composées de dizaines voire de centaines de contrats d'options. À l'inverse, les institutions gèrent souvent des postes très importants d'une valeur de centaines de millions de dollars. L'exécution efficace devient une barrière à ce niveau. De plus, de nombreuses émissions d'actions ne sont pas assez ouvertes pour soutenir des opérations de cette envergure. Il en résulte que les opérateurs institutionnels ont tendance à se concentrer sur les options sur indices qui sont beaucoup plus liquides et certaines des options sur actions les plus fortement négociées. Les grandes positions prennent le temps de négocier et de prix. Ils ont un élément de permanence parce qu'ils ne peuvent pas être déroulés avec la pression d'un bouton. La liquidité et la mise à l'échelle sont au cœur de ce travail et nous reviendrons à cette discussion à maintes reprises dans le contexte de la logistique commerciale. D'une manière générale, le travail n'est pas encore loin. Mais j'ai parcouru un long chemin. Aujourd'hui, je peux facilement générer un rendement qui ferait toute banque d'investissement ou fonds spéculatifs fiers. Inutile de dire que je ne travaille plus dans l'industrie de l'informatique et que je n'ai aucun intérêt pour un salaire. Je suis libre. Mon temps m'appartient. Je commerce pour gagner ma vie. Xiv LE BORD DE VOLATILITE DANS LES OPTIONS DE COMMERCE De la bibliothèque de Melissa Wong ptg UN GUIDE POUR LES LECTEURS son livre introduit une technique de cartographie qui est conçue pour aider les commerçants d'options à visualiser le comportement de changement de prix. Bien que la forme soit nouvelle, les mathématiques sous-jacentes sont celles de la théorie standard des prix des options. Plusieurs des tableaux présentés dans ce livre contiennent une série de barres qui mesurent les variations de prix individuelles dans les écarts standards par rapport à une fenêtre coulissante de longueur prédéterminée. La méthode exacte pour créer ces diagrammes est décrite dans la section Comportement de changement de prix de profilage du chapitre 3. Tous les tableaux présentés ont été créés à l'aide d'outils de bureau standard de Microsoft et de sources de données facilement disponibles. Si vous vous abonnez à un service de données et que vous souhaitez créer des diagrammes du même formulaire, vous constaterez que les fonctions d'analyse statistique et de représentation de Excels appuient ces efforts de manière très efficace et qu'aucune programmation n'est nécessaire. De nombreux lecteurs qui connaissent l'environnement Microsoft Office voudront également construire une base de données contenant des données historiques sur les variations de prix et des calculs de volatilité pour des milliers de titres et d'indices. Pour le présent travail, les informations sur les prix et le volume ont été téléchargées dans une base de données Microsoft Access à partir d'une variété de services de données publics et de services d'abonnement facilement disponibles. Un grand nombre de calculs ont été générés dans l'ensemble de données et les résultats pour les marqueurs individuels ont été exportés vers Microsoft Excel, où les graphiques ont été créés. L'infrastructure complète est décrite au chapitre 9. Il y a quelques années, les ordinateurs de bureau n'avaient pas les capacités et le rendement requis pour appuyer les travaux décrits dans ce livre. Les améliorations récentes de la taille et de la performance de ces machines ont considérablement réduit la complexité de ce travail. Le changement a été spectaculaire. Les ordinateurs de bureau multicœurs multigigahertz d'aujourd'hui sont souvent équipés de 3 gigaoctets ou plus de mémoire et de centaines de giga-octets de stockage sur disque. Les produits de bureau Microsoft comme Excel, Access et Visual Basic fournissent tous les outils nécessaires pour construire une infrastructure pour gérer des millions d'enregistrements de stock sur une telle machine. Ceux-ci ont été une avancée bienvenue pour ceux d'entre nous qui ont précédemment programmé exclusivement en C et C et ont lutté avec la complexité et les dépenses associées à une grande infrastructure informatique. Si vous souhaitez répliquer le système de base de données décrit au chapitre 9, vous découvrirez que Microsoft Access peut prendre en charge des conceptions relativement importantes. La plupart des programmeurs trouveront que la performance du langage de programmation VBA est tout à fait acceptable. La conception actuelle comprend un grand nombre de programmes Access VBA, de macros et de requêtes SQL, en plus des outils de modélisation écrits dans Excel VBA. Enfin, ces dernières années, on a assisté à un nivellement du terrain de jeu en ce sens qu'un grave investisseur privé peut, à un coût raisonnable, obtenir tous les outils nécessaires pour construire une infrastructure sophistiquée. Des sources d'information telles que Bloomberg fournissent un ensemble robuste d'interfaces de programmation pour la capture et l'analyse des données tick-by-tick. Ils peuvent devenir la source de contenu des bases de données personnalisées créées avec Microsoft SQL Server, Oracle ou IBM DB2, dont les versions à un seul utilisateur sont relativement peu coûteuses. Selon la taille, ces systèmes peuvent fonctionner sur un seul ordinateur de bureau ou sur un groupe de machines relié à un logiciel Linux librement disponible. Il y a cinq ans, ce niveau d'infrastructure informatique n'était accessible qu'aux institutions financières. Aujourd'hui, des centaines de milliers d'investisseurs privés et de petits hedge funds développent des outils personnalisés d'exploration et d'analyse de données dans le cadre de leurs efforts pour obtenir un avantage technique sur le marché. Cette tendance est devenue une force dominante dans le monde de l'investissement. Ce livre commence par une introduction à la théorie des prix et la volatilité avant de progresser à travers une série de types de plus en plus complexes de copy copy structuré 1996-2016 IASK Corporation, All Right ReservedShow 007: Pourquoi la volatilité implicite est la clé de votre 8220Edge8221 Trading Options Télécharger les options ultimes Guide de stratégie Dans cette session de l'Option Alpha Podcast allaient avoir une conversation très avancée sur la volatilité implicite (IV) et pourquoi la compréhension IV est essentielle pour gagner et l'avantage sur le marché. Plus bien utiliser un exemple très spécifique avec YHOO et HAL à la fois qui ont IV de 32, mais lorsque nous appliquons des centièmes IV, nous découvrons que vous devriez négocier ces stocks complètement différent. Buckle up - celui-ci est intense Dans Todays Show, Youll Learn About: Pourquoi la volatilité implicite est la clé de votre avantage dans le commerce. De grands conseils, surtout pour les débutants, sur la manipulation de différents types de situations de trading. Le processus en 3 étapes dans la sélection de la bonne stratégie d'options indépendamment de la direction du marché. Pourquoi le processus d'élimination est la meilleure façon de restreindre une stratégie d'option. Quelques exemples concrets de la façon dont nous choisirions une stratégie à utiliser dans le segment Closing Bell. Liens et ressources mentionnés dans le salon: Options gratuites Trading Courses: Options Basics 20 Vidéos. Que vous soyez un commerçant complètement nouveau ou un commerçant expérimenté, vous aurez toujours besoin de maîtriser les bases. Le but de cette section est d'aider à jeter les bases de votre éducation avec quelques leçons simples mais importantes qui entourent les options. Recherche d'un ampli Mise en place de métiers 26 Vidéos. Opération réussie trading est de 100 dépend de votre capacité à trouver et entrer dans les métiers qui vous donnent un avantage sur le marché. Ce module vous apprend à analyser correctement et à sélectionner les meilleures stratégies pour exécuter des transactions d'options plus intelligentes chaque jour. Prix et volatilité 12 Vidéos. Ce module comprend des leçons sur la maîtrise de la volatilité implicite et la tarification des primes pour des stratégies spécifiques. Eh bien également regarder IV relativeness et percentiles qui vous aident à déterminer la meilleure stratégie à utiliser pour chaque configuration du marché possible. Neutre Options Stratégies 7 Vidéos. La beauté des options est que vous pouvez commercer le marché dans une gamme neutre soit vers le haut ou vers le bas. Youll apprendre à aimer les côtés et les marchés liés gamme en raison de la possibilité de construire des stratégies non directionnelles qui profitent si le stock monte, vers le bas ou nulle part du tout. Bullish Options Strategies 12 Vidéos. Naturellement, tout le monde veut gagner de l'argent lorsque le marché se dirige plus haut. Dans ce module, bien vous montrer comment créer des stratégies spécifiques qui profitent de la hausse des marchés tendances, y compris les stratégies à faible IV comme les calendriers, les diagonales, les appels couverts et les écarts de débit de direction. Options Expiration amp Affectation 11 Vidéos. Notre but est de vous assurer que vous comprenez la logistique de la façon dont chaque processus fonctionne et les parties impliquées. Si vous ne vous sentez pas confiant dans les processus d'expiration ou avez des questions que vous ne pouvez pas sembler obtenir une réponse, alors cette section vous aidera. Gestion de portefeuilles 16 Vidéos. Quand je dis gestion de portefeuille certaines personnes supposent automatiquement que vous avez besoin d'un Masters du MIT pour comprendre le concept et les stratégies - ce n'est pas le cas. Et dans ce module, vous verrez pourquoi la gestion de vos options de trading de risque est en fait très simple. Échanges commerciaux 15 Vidéos. Dans ce module populaire, donnez-vous des exemples concrets de la façon dont vous pouvez couvrir différentes stratégies d'options pour réduire les pertes potentielles et vous donner une occasion de profiter si les choses tournent autour. De plus, bien vous aider à créer un système d'alerte pour gagner du temps et le rendre plus automatique. Professional Trading 14 vidéos. Honnêtement, ce module n'est pas seulement pour les commerçants professionnels de son pour quiconque veut avoir éventuellement options de remplacer certains (ou tous) de leur revenu mensuel. Parce que la réalité est que l'état d'esprit est tout si vous voulez vraiment gagner une vie options commerciales. PDF Guides amp Listes de contrôle: Le Guide des stratégies ultimes 90 pages. Notre cahier de travail PDF le plus populaire avec des options détaillées stratégies pages classées par direction du marché. Lire l'ensemble du guide en moins de 15 minutes et l'avoir pour toujours à la référence. Guide de négociation des gains 33 Pages. Le guide ultime pour les métiers de rémunération, y compris les principales choses à rechercher lors de la lecture de ces événements de volatilité d'un jour, les calculs de déplacement prévu, les meilleures stratégies à utiliser, les ajustements, etc Volatilité implicite (IV) Percentile Rang 3 Pages. Un outil visuel cool et simple pour vous aider à comprendre comment nous devrions négocier basé sur le classement IV actuel de tout stock particulier et les meilleures stratégies pour chaque section bloquée de IV. Guide de la répartition de la taille du commerce 8 pages. Vous aider à comprendre exactement comment calculer la taille de la nouvelle position ainsi que combien vous devriez allouer à votre position sur la base de votre solde de portefeuille global. Quand quitter les métiers 7 Pages. Décomposé par la stratégie d'option bien vous donner des lignes directrices concrètes sur les meilleurs points de sortie et les prix pour chaque type de commerce pour maximiser votre taux de victoire et les bénéfices à long terme. Liste de vérification pour l'entrée en 7 étapes 10 Pages. Nos 7 principales choses que vous devriez être double vérification avant d'entrer dans votre prochaine négociation. Cette liste de contrôle rapide vous aidera à rester hors de danger en vous assurant de faire des entrées plus intelligentes. Real-Money, commerce en direct: IWM Iron Butterfly (Closing Trade). La sortie de ce commerce des options de papillon en fer IWM nous a donné un bénéfice de 1 100 après avoir fixé le cours des actions un jour avant l'expiration au pic de notre spread. CMG Iron Condor (ouverture commerciale). Je viens d'enregistrer ma plate-forme de trading en direct (et compte en argent réel) que j'ai parcouru le processus d'entrer dans un nouveau commerce de condor de fer dans le stock CMG. À l'intérieur vous me verrez analyser, le prix et remplir le métier en temps réel. APC Strangle (Commerce de clôture). Pris environ 150 hors de cette petite APC étrangler le commerce, même après que le stock s'est complètement déplacé contre nos grèves appel court ce mois-ci. Mais comme toujours, la volatilité implicite toujours triomphe direction et parce IV est descendu, la valeur de cette propagation a chuté plus-donc que l'impact du mouvement directionnel plus élevé. IYR Call Credit Spread (Ajustement des échanges). Cet ajustement est bon pour 2 raisons. Tout d'abord, il réduit le risque global dans le commerce si IYR continue à se déplacer plus élevé. Deuxièmement, il laisse encore la place pour le stock de tomber à nouveau dans notre nouvelle fenêtre de profit. XHB Straddle (Commerce de clôture). Nous avons été en mesure de banque d'un bénéfice de 120 au début du cycle d'expiration de Mars pour notre XHB chevauchement avec le droit de négociation d'actions au milieu de notre gamme attendue. Calendrier des appels de l'AAPL (Ouverture du commerce). Rechercher dans les coulisses que j'utilise notre nouveau logiciel watchlist pour filtrer rapidement et de trouver ce calendrier d'appel AAPL propagation du commerce au cours de la volatilité globale faible implicite sur le marché. COF Strangle (Ajustement des échanges). Ici, j'ai enregistré mon écran de trading en direct (et compte en argent réel) vous montrant le processus de réflexion entier nous avons utilisé pour faire un ajustement à mon étranglement courte courte dans COF pour réduire les risques. GDX Strangle (ouverture commerciale). Avec les ors IV élevé, nous entrons dans un nouvel étranglement avec 70 chances de succès et un crédit décent pour la vente de prime d'option. IBB Condor Fer (Commerce de clôture). Aujourd'hui, nous sortions d'un condor en fer que nous avons échangé dans IBB pour un profit de 142. À l'intérieur vous me verrez analyser le prix de sortie et remplir le métier en temps réel. Merci pour l'écoute Im humilié que vous avez pris le temps de votre journée pour écouter notre spectacle, et je ne prends jamais cela pour acquis. Si vous avez des conseils, des suggestions ou des commentaires à propos de cet épisode ou des sujets que vous aimeriez m'entendre couvrir, ajoutez simplement vos idées ci-dessous dans la section des commentaires. Voulez-vous des mises à jour automatiques lorsque de nouveaux spectacles vont vivre Abonnez-vous à l'option Alpha Podcast sur iTunes. Jeu de Google. SoundCloud. IHeart Radio ou Stitcher dès maintenant avant que vous oubliez - c'est rapide et facile. Avez-vous apprécié le spectacle S'il vous plaît veuillez envisager de prendre seulement 60 secondes pour laisser une critique honnête sur iTunes pour l'option Alpha Podcast. Les évaluations et les critiques sont extrêmement utiles et très appréciées. Aussi, si vous pensez que quelqu'un d'autre dans votre cercle social pourrait bénéficier du sujet abordé aujourd'hui, s'il vous plaît partager le spectacle en utilisant les boutons des médias sociaux que vous voyez. Cela aide à répandre le mot sur ce que nous essayons d'accomplir ici à Option Alpha, et les renvois personnels comme celui-ci ont toujours le plus grand impact. À propos de l'auteur Kirk a fondé Option Alpha au début de 2007 et sert actuellement de Head Trader. Ancien banquier d'investissement au sein du groupe Fusions et Acquisitions pour la Deutsche Bank à New York et analyste REIT pour BBampT Capital Markets à Washington DC, il est opérateur à temps plein d'options et investisseur immobilier. Il a été interviewé sur des dizaines de sites Web d'investissement et a été vu dans Barrons Magazine, SmartMoney, et diverses autres publications financières. Kirk vit actuellement en Pennsylvanie (USA) avec sa belle épouse et ses deux filles. IV vous donnera une fourchette de l'action stock attendue pour post-gains. Donc, disons que dans ce cas, le mouvement prévu était de 14 après les gains (en hausse ou en baisse). Donc, le stock se déplace 14 (ce qui était prévu et le prix dans), alors nous ferions encore de l'argent parce que IV a chuté même après le déménagement 14. Si le stock a déménagé plus que prévu, alors oui, nous serions soumis à un commerce peut-être perdre. Cette aide Ce que je veux dire, c'est que vous avez vendu un appel étalé au-dessus du marché pour TSLA avant les gains, puis obtenu le mouvement positif que vous vouliez. Mais que se passe-t-il si l'état des résultats avait été une mauvaise nouvelle au lieu de bon, et vous avez obtenu un 14 DROP dans le prix des actions Doesn8217t IV juste dire que le stock est susceptible de changer par X, mais doesn8217t nous dire quel chemin apprécions vraiment votre compréhension 8211 I Peut dire it8217s va être très important Correct IV vous indique l'ampleur du mouvement pas la direction. Pour la quasi-totalité des métiers des bénéfices que nous faisons, nous négocions alors neutre, donc nous ne nous soucions pas nécessairement de la direction, mais seulement que le stock bouge moins que prévu. Je suis content que vous ayez apprécié le spectacle Ricky et merci pour le commentaire Je pense que ce que vous avez à regarder avec des options en particulier est que les choses ne sont pas binaire parce que les probabilités sont basées sur les attentes réelles du marché. Donc, si nous avons une volatilité implicite de lecture de 10 sur certains stocks qui proviennent du monde réel, les prix du commerce réel. De là, nous savons que sur le long terme, ce chiffre est toujours exagéré par une certaine marge. Est-ce l'aide que je peux trouver le code que vous avez référencé pour TOS dans le podcast. Quand je clique sur les liks ci-dessous, ils me conduisent au tableau de bord. 0,52 (0,23) 0,12 (0,53) -0,58 (-0,48)
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